Opcje handlu vix.. Część 21: Analiza techniczna – Handel z użyciem VIX

Ruchy te mogły być napędzane przez nagły wzrost walut cyfrowych, takich jak Ripple i Bitcoin. Stąd właśnie określenie indeks strachu. To oznacza, że nie są pobierane żadne opłaty za rolowanie na następny dzień, czyli za utrzymywanie otwartych pozycji przez noc overnight. Po pierwsze, omówmy samo narzędzie, pokazując, jak działa i jakie wartości lub ruchy mają tu znaczenie.

Na czym polega handel VIX-em, czyli tzw. Zarabianie na handlu VIX-em znacznie częściej się udaje niż się nie udaje. Zupełnie w przeciwieństwie do handlu akcjami.

Opcje handlu vix. Opcjonalne ceny Inteligentne strategie handlowe

Dzieje się tak z kilku powodów. Najważniejszy jest taki, że akcje — jak większość innych aktywów — mogą spaść w okolice zera i nigdy się już nie podnieść. Ze zmiennością jest inaczej. Przez długie okresy może jej co prawda na rynku nie być widać, ale istnieje niemalże stuprocentowa pewność, że prędzej czy później pojawi się ona na nowo i to pojawi się w wielkim stylu.

Ponieważ pochodzi on z cen opcji na indeks SPX z bliskimi terminami wygaśnięcia, generuje dniową prognozę zmienności. Zmienność, lub jak szybko zmieniają się ceny, jest często postrzegana jako sposób pomiaru nastrojów na rynku, a w szczególności stopnia strachu wśród uczestników rynku. Indeks jest bardziej znany pod swoim symbolem i jest często określany po prostu jako "VIX". Jest to ważny indeks w świecie handlu i inwestycji, ponieważ zapewnia kwantyfikowalną miarę ryzyka rynkowego i nastrojów inwestorów.

W takim razie co to jest VIX i jak na nim zarobić? Patrząc na wykres VIX-a dość łatwo zauważyć, że indeks od lat porusza się mniej więcej w stałych ograniczeniach pewnego kanału. Ograniczenia te można wyrysowywać na różne sposoby, mniej lub bardziej konserwatywnie. Jeśli myślicie, że na tej powtarzalności dość łatwo jest zarobić pieniądze, to właściwie macie racje.

Jak kupować i sprzedawać opcje

Z kilkoma zastrzeżeniami. Co to jest VIX i jak dokładnie działa? VIX Volatility Index to indeks giełdowy, który wprowadzony został na rynek w  roku przez ludzi z Chicago Board of Options, czyli z miejsca, gdzie już od czterdziestu pięciu lat handluje się opcjami.

Sam indeks VIX nie jest żadnym aktywem, lecz jedynie wirtualnym tworem, którego zadaniem jest śledzenie zmienności na amerykańskiej giełdzie. VIX-a nie można kupić ani sprzedać. Można na nim jednak zarabiać za pośrednictwem derywatów takich jak ETN-y, kontrakty terminowe czy opcje.

Pierwsza i druga możliwość są dość proste w obsłudze, ale mało efektywne. Trzecia natomiast jest nieco bardziej skomplikowana, ale za to całkiem dochodowa. Zacznijmy jednak od początku.

Co to jednak ma wspólnego ze zmiennością? Otóż model wyceny opcji Blacka-Scholesa zakłada, że im wyższy popyt na dane opcje, tym ich cena powinna bardziej rosnąć.

Indeks VIX: Wszystko, co musisz wiedzieć o indeksie zmienności

W przeciwnym wypadku, gdyby nie spodziewali się mocnego nagłego ruchu, to nie kupowaliby szybko wygasających opcji.

Brzmi to logicznie. I na tym właśnie założeniu bazuje konstrukcja VIX-a. Tak więc VIX nie wskazuje rzeczywistej zmienności na rynku, a jedynie zakładaną i przewidywaną przez inwestorów zmienność w okresie następnych 30 dni ceny takich właśnie opcji VIX bierze pod uwagę. To było zastrzeżenie numer jeden. VIX oczywiście przecenia trochę prorocze zdolności inwestorów, bo po fakcie często okazuje się, że zakładana zmienność miała potem mało wspólnego ze zmiennością historyczną, no ale nikt nie jest doskonały.

Fakt jednak faktem, że ze zmiennością jest już tak, że raz ona na rynku występuje, a raz nie. Prawdopodobnie nigdy nie będzie takiej sytuacji, w której zmienność utrzymuje się non stop przez trzy miesiące na wysokim poziomie albo że całkowicie znika na długie lata. Kursy akcji mogą utrzymywać się na wysokich lub niskich poziomach praktycznie w nieskończoność, ale nie VIX, bo VIX jest… zmienny. Pułapka ryzyka walutowego a właściwie dwie pułapki i jak nie dać się w nie złapać Wydarzenia w rodzaju testowania rakiet międzykontynentalnych przez Kim Dzong Una, problemy ze spłatą greckiego zadłużenia, pęknięcia bańki kredytowej w Chinach, upadłości amerykańskiego banku i tym podobne wydarzenia nawet wiele mniejszego kalibru momentalnie podnoszą zmienność na giełdzie tak samo jak sejmowe wystąpienia rodzimych polityków podnoszą ciśnienie krwi u wyborców.

Opcje handlu vix. więc niczym specjalnie nadzwyczajnym skok indeksu VIX z obszaru  punktów historyczne minima do poziomu 15 pkt.

  • CFD TIP.
  • Stali czytelnicy tego bloga zapewne zdąrzyli już zagłębić się w temat VIX i wszystkiego co z nim związane z racji tego, iż odczyty indeksu VIX są regularnie przytaczane na tym blogu od 4 lat.
  • VIX i zmienność implikowana - wprowadzenie do handlu na opcjach
  • Co to jest VIX i jak kupić indeks strachu? - Trading For a Living rok
  • Jak zarabiać na indeksie zmienności obrotu pieniędzmi (VIX). - Joon Online
  • VIX reprezentuje zmienność miesięcznych opcji kupna i sprzedaży na indeksie SP
  • Jak zrobic dodatkowe pieniadze na Polska
  • Lokalizacja lokalnych mozliwosci

Wystarczy Opcje handlu vix. przeanalizować historyczny wykres VIX-a, aby wyciągnąć z tego własne wnioski.

VIX, czyli zmienność implikowana – wprowadzenie

Index VIX vs. Gdy giełda spada, indeks strachu rośnie — lub Opcje handlu vix. Indeks strachu czy indeks chciwości? Nie mówi się tak dlatego, że spadkom towarzyszy większa dynamika zmian niż wzrostom.

Opcje handlu vix. Sygnaly handlowe BTC.

Krąży zresztą po giełdzie takie powiedzenie: kursy akcji idąc na górę wchodzą po schodach, natomiast na dół zjeżdżają windą. Winda lecąca w dół po jednym piętrze na sekundę zawsze będzie miała większą dynamikę zmian wysokości niż człowiek wchodzący po schodach na dziesiąte piętro. Podobnie jest z kursami na giełdzie. Dlatego im bardziej giełda leci w dół, tym bardziej rośnie Opcje handlu vix.

lub na odwrót — im bardziej rośnie VIX, tym bardziej leci giełda, bo w przypadku VIX-a to tak do końca nie wiadomo czy to pies merda ogonem czy jednak ogon psem. Przypominam bowiem, że wskazania VIX to wyłącznie zakładana przez inwestorów zmienność w ciągu nadchodzących 30 dni, a nie rzeczywista zmienność. Równie dobrze może tu więc zadziałać mechanizm samospełniającej się przepowiedni. W porządku, ale jak na tym zarobić?

Indeks strachu działa [VIX index 2020]

Tajemnicą poliszynela jest, że zmiennością warto handlować w sposób kontrariański wtedy, kiedy znajduje się ona przy którymś ze skrajnych poziomów. Przy dolnej granicy swoich standardowych zawirowań należy grać na wzrosty, a przy jej górnym zakresie na spadki. Nie trudno też zauważyć, że w dzisiejszych czasach VIX częściej znajduje się przy dolnym ograniczeniu swojego kanału.

Dlatego teoretycznie częściej powinniśmy zmienność kupować niż ją sprzedawać.

VIX mówi o strachu inwestorów

W praktyce nie będzie to jednak takie oczywiste, ale po kolei. Nie tak prosto kupić zmienność Technicznie najłatwiej jest zagrać na wzrost zmienności kupując po prostu jednego z dostępnych ETN-ów. Lista instrumentów znajduje się tutaj.

Jest to jednak bardzo zły pomysł. ETN-y próbują bowiem naśladować indeks VIX skupując na niego kontrakty terminowe tak, tak, derywat na derywatktóre potem rolowane są każdego dnia ich trwania. To znaczy, że fundusz dzień po dniu sprzedaje wygasające kontrakty i kupuje nowe z terminem wygaśnięcia dłuższym niż ten, którego się przed chwilą pozbył.

I tak cały czas.

Opcje handlu vix. 101 Tajemnice transakcji

Jest to konieczne, żeby wygładzić krzywą zysków i strat, bo nie ukrywajmy — zmienność jest… zmienna. A co za tym idzie fundusze swoją ekspozycję na nią muszą kalibrować każdego dnia, aby w miarę poprawnie oddać zakres jej wahań. Już sama intuicja powinna podpowiadać, że to oznacza kłopoty.

Jak przy każdych kontraktach terminowych pojawia się tu bowiem potężny efekt contangoktóre zjada ogromną część zysków i sprawia, że wynik takiego ETN-a po miesiącu jest Opcje handlu vix. oderwany od wyniku VIX-a. W zgubnym efekcie contango chodzi o to, że kontrakty na zmienność, które wygasają za 30 dni, są sporo droższe niż te, które wygasają dzisiaj.

Dzieje się tak, ponieważ w ciągu nadchodzących 30 dni będzie o wiele większe prawdopodobieństwo tego, że zmienność pojawi się w którymś momencie ich trwania — w porównaniu do prawdopodobieństwa tego, że zmienność pojawi się jeszcze dzisiaj, czyli ostatniego dnia trwania obecnego kontraktu. Dlatego kupowane kontrakty trzydziestodniowe będą kosztowały więcej niż fundusz uzyska ze sprzedaży kontraktów wygasających dzisiaj czy jutro.

Stąd właśnie bierze się wyższa cena kontraktów z dłuższym terminem wygaśnięcia. Dlatego w praktyce cały czas dochodzi do sytuacji, w której fundusz rolując wygasające dzisiaj kontrakty otrzymuje mniej pieniędzy z ich sprzedaży, niż potrzebuje na to, aby w tym samym momencie kupić kontrakt wygasający za kolejnych 30 dni.